Kalkulator rozwodnienia startu: jaki wpływ ma runda finansowania na Twoją stawkę
Informacje zawarte w tym serwisie mają wyłącznie charakter ogólny i nie stanowią porady finansowej ani inwestycyjnej. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym utraty kapitału; przed podjęciem decyzji skonsultuj się z licencjonowanym doradcą finansowym.
Funding round dilution calculator
Assumes a priced equity round where the new option pool is counted in the pre-money valuation (the usual term-sheet ask), no convertible notes or SAFEs converting, and no other investors. Figures are arithmetic, not legal or tax advice.
Wpisz powyższe warunki dotyczące rundy. Kalkulator działa w dowolnej walucie i aktualizuje się w miarę pisania.
Przykład obliczeń
| Kwota | Udział po rundzie | |
|---|---|---|
| Wycena pre-money | 4 000 000 | |
| Inwestycja | 1 000 000 | 20,0% |
| Wycena post-money | 5 000 000 | |
| Nowa pula opcji (w wycenie pre-money) | 500 000 wartości | 10,0% |
| Założyciele (100% przed rundą) | 70,0% | |
| Efektywna wycena pre-money dla założycieli | 3 500 000 |
Przy 10 000 000 istniejących akcji cena za akcję wynosi 0,35: inwestor otrzymuje 2 857 143 nowych akcji, pula 1 428 571 za 14 285 714 akcji po rundzie (0,35 × 14 285 714 = 5 000 000 wyceny post-money).
Formuły
- Post-money = przedpłata + inwestycja.
- Udział inwestora = inwestycja ÷ post-money.
- Obecni posiadacze po rundzie = 1 - udział inwestora - nowa pula (gdy pula jest wliczana do przedpłaty).
- Założyciele po = udział założycieli przed × obecni posiadacze po.
- Efektywny pre-money = przedpłata − pula % × po płatności: część wyceny bazowej obecni posiadacze faktycznie zachowują.
- Cena za akcję = inwestycja ÷ liczba nowych akcji inwestora, gdzie całkowita liczba akcji po = istniejące akcje ÷ udział obecnych posiadaczy po.
Dlaczego pula opcji ma znaczenie
Inwestorzy zwykle proszą o utworzenie nowej puli opcji pracowniczych zanim wpłyną ich pieniądze, tak aby pula została wydzielona z wyceny pre-money i rozwodni jedynie założycieli i wcześniejszych posiadaczy. W tym przykładzie założyciele zachowaliby 80% bez puli i 70% z nią, mimo że nagłówek przedpłaty jest taki sam. Negocjacje mniejsze pula, dostosowana do rzeczywistych planów zatrudnienia, jest często warta więcej niż wyższa wycena główna.
Ulubiony czytelnik: — Prywatna platforma danych, na której polegają inwestorzy VC, firmy PE i analitycy..
Kalkulator obejmuje rundę z pojedynczą ceną. Obligacje zamienne, SAFE, preferencje likwidacyjne i przeciwdziałanie rozwodnieniu terminy zmieniają wynik i wymagają rzeczywistych dokumentów i profesjonalnej porady.
Odblokuj dane z rynku prywatnego za pomocą PitchBook
Prywatna platforma danych, na której polegają inwestorzy VC, firmy PE i analitycy.