Venture Capital uratuje nas przed Anakyclosis

Za każdym razem, gdy padnie to pytanie, moja odpowiedź brzmi mniej więcej tak samo: jej sednem jest postawienie się na miejscu inwestora nieprofesjonalnego, a jednocześnie spojrzenie na szerszy obraz sytuacji. Aby zrozumieć prawdziwą wartość inwestycji VC, trzeba uświadomić sobie – słowami superanioła Fabrice’a Grindy – że biorąc pod uwagę historyczne wyceny rund finansowych i wartości exitów, „nie jesteśmy w bańce, lecz doświadczamy boomu inwestycyjnego”.

Taka odpowiedź zazwyczaj poparta jest rzucającymi się w oczy danymi branżowymi dotyczącymi mnożników transakcyjnych oraz wyników funduszy VC pierwszej ligi (IRR przekraczające 30%), a całość wieńczy ilustracyjny przykład pokazujący, jak bardzo kontrintuicyjna może być podstawowa logika biznesowa stojąca za venture capital. Moim zdaniem najbardziej trafnym przykładem w tym kontekście jest historia Marka Zuckerberga, który namawiany przez takich graczy jak Andreessen, by sprzedać Facebooka Yahoo za miliard dolarów, wbrew panującym nastrojom odmówił sprzedaży, budując z Facebooka cyfrowego giganta, jakim jest dziś.

Jednak patrzenie na branżę wyłącznie z tej perspektywy ukazuje tylko część historii. Odpowiedź na pozostałą jej część kryje się w spojrzeniu wstecz. Czasami przeszłość nie tylko pomaga zrozumieć przyszłość, ale stanowi również jeden z głównych czynników pozwalających przewidzieć jej kierunek.

Ostatecznie naszym zadaniem jako doradców ds. inwestycji VC jest dotarcie tam zanim inni w ogóle to zauważą. Niedawno miałem okazję cofnąć się do czasów licealnych, kiedy studiowałem literaturę klasyczną, ponownie czytając „Historie” Polibiusza, gdzie wprowadza on koncepcję anacyclozy. Dla tych, którzy – podobnie jak ja – byli kiepskimi uczniami, lub dla osób, które po prostu nigdy nie słyszały o Polibiuszu, spróbuję wyjaśnić tę koncepcję: zakłada ona, że porządek świata przechodzi w czasie różne, drastyczne zmiany, które znajdują odzwierciedlenie w rozmaitych formach rządów.

Anacycloza głosi, że trzy podstawowe formy „łagodnych” rządów (monarchia, arystokracja i demokracja) są tak słabe i niestabilne, iż degenerują się w trzy formy „złośliwych” rządów (tyrania, oligarchia i ochlokracja – czyli rodzaj władzy tłumu). Teraz pojawia się pytanie: „Jak do diabła masz zamiar powiązać tę całą anacyclo-z-rzecz z venture capital i jego tworzeniem wartości?!”.

Przyznaję, odpowiedź nie jest natychmiastowa: niektórzy analitycy polityczni twierdzą, że świat zmierza obecnie ku ostatecznej fazie demokracji, która może runąć, pogrążając się w chaosie i bezładzie (najnowsze wybory demokratyczne zdają się w pewien sposób potwierdzać tę tezę). Przez ponad 50 lat żyliśmy pod rządami solidnych, scentralizowanych władz demokratycznych, które zapewniały pokój i dobrobyt w większości rozwiniętego świata. Jeśli ten system zacznie zawodzić, kto będzie w stanie przejąć przywództwo i stać się pozytywnym czynnikiem zmian, unikając tym samym degeneracji w ochlokrację?

Related: Republic — Start investing in startups, real estate and crypto from as little as $100..

Moja odpowiedź brzmi: anacyclozy można uniknąć jedynie wtedy, gdy na scenę wkroczą firmy technologiczne i ich założyciele. Firmy te i ich twórcy dysponują tak silnym wpływem politycznym i globalną obecnością, że sami mogą napędzić zmiany i przywrócić światu rządy arystokratyczne (czyli władzę najlepszych, a nie nielicznych).

Google, Facebook i wszystkie te rozwijające się startupy wywierają bezprecedensowy wpływ na nasze codzienne życie. Uczą miliony ludzi komunikowania się bezpłatnie, wymyślają liczne rozwiązania umożliwiające bardziej efektywne wykorzystanie ograniczonych zasobów, rozwijają innowacje w zakresie przetwórstwa żywności, które uczynią nasz świat zrównoważonym, a swoje sukcesy i zachowania proponują jako pozytywny punkt odniesienia dla każdego człowieka na Ziemi. Podsumowując: odpowiedź na „pytanie o wartość” kryje się w uznaniu mądrości płynącej z niekonwencjonalnej prawdy Petera Thiela: „Jeśli chcesz stworzyć i utrzymać trwałą wartość, dąż do zbudowania monopolu”.

Wszyscy ci założyciele zbudowali tak wiele potężnych monopolii, że –倘若 zasada anacyclozy jest prawdziwa – będą w stanie zastąpić przyszłe skorumpowane rządy centralne i poprowadzić świat ku innej, lepszej przyszłości. Czy w takim scenariuszu kryje się wystarczająco dużo wartości, aby skłoniło Cię to do dokonania kolejnej inwestycji? NAJNOWSZE WPISY NA BLOGU 3 maja 2017 Perspektywa inwestorów venture capital: rola pożyczek typu Market Place Lending w jutrzejszym przemyśle kredytowym Czytaj dalej 26 kwietnia 2017 Colombini Group partnerem Sweetguest Czytaj dalej 20 kwietnia 2017 Venture Capital uratuje nas przed Anacyclozą Czytaj dalej 29 marca 2017 W wyścigu po zieloną przyszłość Treedom wysuwa się na prowadzenie Czytaj dalej 20 marca 2017 Idealny inwestor Czytaj dalej 16 marca 2017 U-Start ma nową siedzibę w Mediolanie!

Where we would start: Moonfare — Access top-tier private equity and VC funds from around €50,000..

Czytaj dalej 28 lutego 2017 WYWIAD Z DANIELE PINI, CFO & COO W PINKO Czytaj dalej 16 lutego 2017 Dawid i Goliat: wszystko sprowadza się do (właściwych) wskaźników. Czytaj dalej 12 stycznia 2017 W kogo warto inwestować Czytaj dalej 22 grudnia 2016 Wesołych Świąt i Szczęśliwego Nowego Roku! Czytaj dalej 20 grudnia 2016 Łowienie we właściwym stawie Czytaj dalej 5 grudnia 2016 Runda Series A dla pionowej marki bagażowej Horizn Studios Czytaj dalej 27 września 2016 U-Start i Be-come partnerami projektu Unreasonable Lab Italy Czytaj dalej 22 sierpnia 2016 OUTFITTERY zamyka rundę finansowania o wartości 22 mln USD Czytaj dalej 5 sierpnia 2016 AirHelp pozyskuje 12 milionów dolarów w finansowaniu serii A Czytaj dalej 22 lipca 2016 Wywiad z Guillaume’em Lautour i Thibaudem Morin, współzałożycielami Level-Up Czytaj dalej 23 czerwca 2016 Kanada: gospodarczy wiatr w żagle napędzający ekosystem VC Czytaj dalej 1 czerwca 2016 Gospodarka współdzielenia: rewolucjonizowanie modeli konsumpcji Czytaj dalej 11 maja 2016 U-Start Club realizuje trzy nowe transakcje inwestycyjne Czytaj dalej 6 kwietnia 2016 Kairos i U-Start: Krzemowa Dolina jest teraz bliżej włoskich inwestorów Czytaj dalej 31 marca 2016 TOK.tv zabezpiecza rundę Series A o wartości 5 mln USD Czytaj dalej 22 marca 2016 Travel Tech: Ogromny rynek u progu punktu zwrotnego Czytaj dalej 16 lutego 2016 Venture Capital: w Polsce brakuje zorganizowanego i efektywnego łańcucha kapitałowego Czytaj dalej 21 stycznia 2016 Wywiad z Florianem Heinemannem, współzałożycielem i dyrektorem zarządzającym w Project A Czytaj dalej 2017 © Copyright - U-Start - info@ustart.biz

P.S. A few readers have asked which equity crowdfunding we actually reach for — it's OurCrowd; take a look here if you want the current details.