رأس المال الجريء سينقذنا من الأناسكلوسيس
U-Start | رأس المال المغامر سينقذنا من الأناسيكلوسيس
رأس المال المغامر سينقذنا من الأناسيكلوسيس 20 أبريل 2017 غرّد بقلم أندريا كولومبو، الشريك المؤسس في U-Start
في كل مرة ألتقي فيها بمكاتب عائلية أو أفراد ذوي صافي ثروة مرتفع (HNWIs) مهتمين بالانضمام إلى نادي U-Start، أواجه دائمًا بسؤال بسيط لكنه عميق التفكير: أين تكمن القيمة الحقيقية في استثمارات رأس المال المغامر؟
وعندما يُطرح عليّ هذا السؤال، تكون إجابتي دائمًا ذات مغزى واحد، جوهرها يتمثل في وضع نفسك مكان مستثمر غير محترف، مع النظر إلى الصورة الأكبر بتمعّن. ولإدراك القيمة الحقيقية لاستثمارات رأس المال المغامر، يجب أن ندرك، بكلمات الملاك المستثمر فابريس غريندا، أنه بالنظر إلى تقييمات الجولات التمويلية التاريخية وقيم الخروج: “نحن لسنا في فقاعة، بل نحن في طفرة استثمارية”.
عادةً ما يتبع هذه الإجابة عرض لبيانات الصناعة اللافتة للنظر حول مضاعفات التداول وأداء صناديق رأس المال المغامر من الفئة الأولى (معدل العائد الداخلي IRR يتجاوز 30%)، ليختتم الأمر بمثال توضيحي يبرز كيف يمكن لمنطق الأعمال الأساسي في مجال رأس المال المغامر أن يكون ضد البديهة.
وفي رأيي، فإن أكثر الأمثلة إيضاحًا لهذا السؤال هي قصة مارك زوكربيرغ عندما أقنعه شخصيات مثل أندريسن ببيع فيسبوك لشركة ياهو بتقييم بلغ مليار دولار. وعكس السائد من المشاعر آنذاك، رفض زوكربيرغ البيع، ليحوّل فيسبوك لاحقًا إلى العملاق الرقمي الذي نعرفه اليوم.
غير أن النظر إلى الصناعة من هذه الزاوية يخبرك فقط بجزء من القصة. أما الإجابة على الجزء الآخر فتكمن في النظر إلى الوراء عبر الزمن. فأحيانًا لا يكون الماضي مجرد عنصر مهم لفهم المستقبل فحسب، بل هو أيضًا أحد المحركات الرئيسية للاستبصار بمساره. وفي نهاية المطاف، تتمثل مهمتنا كمستشارين لاستثمارات رأس المال المغامر في الوصول إلى هناك قبل أن يراه الآخرون حتى.
Related: — Start investing in startups, real estate and crypto from as little as $100..
مؤخرًا، أتيحت لي الفرصة للسفر زمنيًا إلى أيام دراستي الثانوية في تخصص الكلاسيكيات، وذلك بقراءة كتاب “التاريخ” لبوليبيوس مرة أخرى، حيث يقدم مفهوم “الأناسيكلوسيس” (Anacyclosis). ولأولئك الذين كانوا طلابًا سيئين مثلي، أو لأولئك الذين لم يسمعوا ببوليبيوس مطلقًا، دعوني أحاول شرح المفهوم: إنه الفكرة القائلة بأن النظام في العالم يمر بتغيرات مختلفة وجذرية عبر الزمن، وأن هذه التغييرات تنعكس في أشكال متنوعة من الحكومات.
تنص نظرية الأناسيكلوسيس على أن الأشكال الأساسية الثلاثة للحكومة “الخيرة” (الملكية، والأرستقراطية، والديمقراطية) ضعيفة وغير مستقرة لدرجة أنها تتدهور لتتحول إلى الأشكال الثلاثة للحكومة “الخبيثة” (الطغيان، والأوليغارشية، والأوخلوقراطية – وهو نوع من حكم الغوغاء).
والآن يطرح السؤال نفسه: “كيف يمكنك ربط هذا الشيء المسمى ‘أناسيكلوسيس’ برأس المال المغامر وخلق القيمة فيه؟!”. حسنًا، أعترف بأن الإجابة ليست فورية: فقليل من المحللين السياسيين يقولون إن العالم يتجه الآن نحو المرحلة النهائية من الديمقراطية التي قد تنهار لتتحول إلى فوضى واضطراب (ويبدو أن أحدث الانتخابات الديمقراطية تعزز هذه النقطة بطريقة ما).
Where we would start: — Access top-tier private equity and VC funds from around €50,000..
لأكثر من 50 عامًا، كنا نعيش تحت ظل قوى ديمقراطية راسخة ومركزية منحت السلام والازدهار لمعظم العالم المتقدم. وإذا بدأ هذا النظام بالفشل، فمن يستطيع تولي القيادة ليكون عاملًا إيجابيًا للتغيير الأفضل، متجنبًا بذلك التدهور نحو الأوخلوقراطية؟
إجابتي هي: يمكن تجنب الأناسيكلوسيس فقط إذا دخلت شركات التكنولوجيا ومؤسسوها إلى المشهد. فهذه الشركات ومؤسسوها يمتلكون نفوذًا سياسيًا قويًا ووجودًا عالميًا يمكنهم من قيادة التغيير وإعادة العالم إلى حكم الأرستقراطية (وهو حكم الأفضل، وليس حكم القلة).
فشركات مثل جوجل وفيسبوك وجميع تلك الشركات الناشئة الصاعدة تُحدث تأثيرًا غير مسبوق على حياتنا اليومية. فهي تعلّم الملايين من الناس التواصل دون تكلفة، وتبتكر حلولًا متعددة لجعل استهلاك الموارد الشحيحة أكثر كفاءة، وتطور ابتكارات في معالجة الغذاء ستجعل هذا العالم مستدامًا، كما تطرح نجاحها وسلوكها كنموذج إيجابي يُحتذى به لأي إنسان في هذا العالم.
خلاصة القول: إن الإجابة على “سؤال القيمة” تكمن في إدراك حكمة الحقيقة غير التقليدية التي قالها بيتر ثيل: “إذا أردت خلق قيمة دائمة والاستحواذ عليها، فانظر إلى بناء احتكار”.
لقد بنى جميع هؤلاء المؤسسين العديد من الاحتكارات العظيمة لدرجة أنه، إذا كانت قاعدة الأناسيكلوسيس صحيحة، فيمكنهم حينئذٍ استبدال الحكومة المركزية الفاسدة في المستقبل وقيادة العالم نحو مستقبل مختلف ومحسّن.
هل توجد قيمة كافية في هذا السيناريو لتدفعك إلى القيام باستثمارك التالي؟
أحدث مقالات المدونة
-
3 مايو 2017
منظور خبراء رأس المال المغامر: دور الإقراض عبر المنصات السوقية في صناعة الائتمان غدًا
اقرأ المزيد -
26 أبريل 2017
شريك مجموعة كولومбини في Sweetguest
اقرأ المزيد -
20 أبريل 2017
رأس المال المغامر سينقذنا من الأناسيكلوسيس
اقرأ المزيد -
29 مارس 2017
في سباق التحول الأخضر: Treedom تنطلق بقوة إلى الأمام
اقرأ المزيد -
20 مارس 2017
المستثمر المثالي
اقرأ المزيد -
16 مارس 2017
U-Start تنتقل إلى مقر جديد في ميلانو!
اقرأ المزيد -
28 فبراير 2017
مقابلة مع دانييلي بيني، المدير المالي ومدير العمليات في PINKO
اقرأ المزيد -
16 فبراير 2017
داود وجلوت: الأمر كله يتعلق بالمقاييس (الصحيحة).
اقرأ المزيد -
12 يناير 2017
من يستحق الاستثمار؟
اقرأ المزيد -
22 ديسمبر 2016
عيد ميلاد مجيد وسنة جديدة سعيدة!
اقرأ المزيد -
20 ديسمبر 2016
الصيد في البركة المناسبة
اقرأ المزيد -
5 ديسمبر 2016
جولة تمويل Series A لعلامة الحقائب المتخصصة Horizn Studios
اقرأ المزيد -
27 سبتمبر 2016
U-Start و Be-come شريكان في مشروع Unreasonable Lab Italy
اقرأ المزيد -
22 أغسطس 2016
OUTFITTERY تغلق جولة تمويلية بقيمة 22 مليون دولار
اقرأ المزيد -
5 أغسطس 2016
AirHelp تجمع 12 مليون دولار في جولة تمويل Series A
اقرأ المزيد -
22 يوليو 2016
مقابلة مع غيوم لاتور وتيبو موران، المؤسسين المشاركين لـ Level-Up
اقرأ المزيد -
23 يونيو 2016
كندا: رياح اقتصادية خلفية تعزز نظام رأس المال المغامر
اقرأ المزيد -
1 يونيو 2016
اقتصاد المشاركة: قلب أنماط الاستهلاك رأسًا على عقب
اقرأ المزيد -
11 مايو 2016
نادي U-Start ينفذ ثلاث عمليات استثمارية جديدة
اقرأ المزيد -
6 أبريل 2016
Kairos و U-Start: وادي السيليكون أصبح الآن أقرب للمستثمر الإيطالي
اقرأ المزيد -
31 مارس 2016
TOK.tv تؤمن جولة تمويل Series A بقيمة 5 ملايين دولار
اقرأ المزيد -
22 مارس 2016
تكنولوجيا السفر: سوق هائلة عند نقطة تحول حاسمة
اقرأ المزيد -
16 فبراير 2016
رأس المال المغامر: تفتقر إيطاليا إلى سلسلة قيمة منظمة وفعالة لرأس المال
اقرأ المزيد -
21 يناير 2016
مقابلة مع فلوريان هاينمان، المؤسس المشارك والمدير الإداري في Project A
اقرأ المزيد
2017 © جميع الحقوق محفوظة - U-Start - info@ustart.biz
P.S. A few readers have asked which equity crowdfunding we actually reach for — it's OurCrowd; if you want the current details.
Join OurCrowd and back vetted startups
Invest alongside a VC firm in vetted Israeli and global startups.