Venture Capital vil redde oss fra anakyklose
U-Start | Venturekapital vil redde oss fra Anacyclosis
Venturekapital vil redde oss fra Anacyclosis
20. april 2017
Tweet
Av Andrea Colombo, stiftende partner hos U-Start
Når jeg møter familiekontorer eller høyinntektspersoner (HNWI) som er interessert i å bli med i U-Start Club, blir jeg alltid utfordret av et ganske enkelt, men dypt gjennomtenkt spørsmål: Hvor ligger egentlig verdien i VC-investeringer?
Når dette spørsmålet dukker opp, har svaret mitt stort sett vært det samme. Kjernen i resonnementet handler om å sette seg i skoene til en ikke-profesjonell investor, samtidig som man zoomer ut for å se det store bildet. For å forstå den sanne verdien av venturekapital-investeringer, må man erkjenne at, slik superengelen Fabrice Grinda uttrykker det, gitt historiske rundevalueringer og exit-verdier, “befinner vi oss ikke i en boble, men i en boomperiode for investeringer”.
Dette svaret pleide vanligvis å bli fulgt av oppsiktsvekkende bransjedata om handelsmultipler og resultatene til førsteklasses VC-fond (IRR på over 30 %), og ble avsluttet med et illustrativt eksempel på hvor kontraintuitiv kjerneforretningslogikken i VC faktisk kan være.
Etter min mening er det mest illustrative eksempelet på dette spørsmålet historien om hvordan Mark Zuckerberg ble overtalt av folk som Andreessen til å selge Facebook til Yahoo for én milliard dollar. I motsetning til den rådende stemningen nektet Zuckerberg å selge, og bygde i stedet Facebook opp til den digitale juggernauten selskapet er i dag.
Å se på bransjen kun fra dette perspektivet forteller deg imidlertid bare halve historien. Svaret på den andre delen av historien finnes ved å se bakover i tid. Noen ganger er fortiden ikke bare et viktig element for å forstå fremtiden, men også en av hoveddriverne for å kunne forutse dens retning. Til syvende og sist handler jobben vår som rådgivere innen VC-investeringer om å komme dit før andre i det hele tatt får øye på det.
Related: — Start investing in startups, real estate and crypto from as little as $100..
Nylig fikk jeg muligheten til å reise tilbake til mine gymnasiestudier av klassiske fag ved enda en gang å lese «Historiene» av Polybios, der han introduserer konseptet Anacyclosis. For dere som har vært like dårlige elever som meg, eller for de som rett og slett ikke visste noe om Polybios, la meg forsøke å forklare konseptet: Det er ideen om at verdensordenen gjennomgår ulike og disruptive endringer over tid, og at disse endringene gjenspeiles i ulike former for styresett.
Anacyclosis hevder at de tre grunnleggende formene for “godartet” styresett (monarki, aristokrati og demokrati) er så svake og ustabile at de degenererer til de tre formene for “ondartet” styresett (tyranni, oligarki och oklokrati – en slags pøbelvelde).
Nå vil kanskje spørsmålet være: “Hvordan i all verden kobler du denne ‘Anacyclo-tingen’ til VC og dets verdiskaping?!”
Where we would start: — Access top-tier private equity and VC funds from around €50,000..
Vel, jeg innrømmer at svaret ikke er umiddelbart: Få politiske analytikere mener at verden nå beveger seg mot den ultimate fasen av demokrati, som kan kollapse inn i uorden og kaos (de siste demokratiske valgene ser ut til på en måte å styrke dette poenget). I mer enn 50 år har vi levd under solide og sentrale demokratiske makter som har sikret fred og velstand i mesteparten av den utviklede verden. Hvis dette systemet begynner å svikte, hvem kan da ta ledelsen og være en positiv faktor for en bedre endring, og dermed unngå degenerering inn i oklokrati?
Mitt svar er: Anacyclosis kan kun unngås hvis teknologiselskaper og deres gründere entrer scenen. Disse selskapene og deres grunnleggere har en så sterk politisk innflytelse og en så global tilstedeværelse at de selv kan drive endringen og bringe verden tilbake til aristokratisk styre (som er de bestes styre, ikke de fås styre).
Google, Facebook og alle disse voksende startupene har en uten sidestykke påvirkning på vårt daglige liv. De lærer millioner av mennesker å kommunisere uten kostnader, de oppfinner flere løsninger for å gjøre forbruket av knappe ressurser mer effektivt, de utvikler innovasjoner innen matforedling som vil gjøre denne verden bærekraftig, og de presenterer sin egen suksess og atferd som en positiv benchmark for ethvert menneske på denne jord.
Oppsummert: Svaret på “verdispørsmålet” ligger i å erkjenne visdommen i Peter Thiels ukonvensjonelle sannhet: “Hvis du ønsker å skape og fange varig verdi, bør du bygge et monopol”.
Alle disse gründerne har bygget opp så mange store monopoler at, dersom Anacyclosis-regelen holder stikk, kan de erstatte fremtidens korrupte sentralregjeringer og lede verden inn i en annen og forbedret fremtid.
Er det nok verdi i dette scenarioet til at du gjør din neste investering?
SENESTE FRA BLOGGEN
3. mai 2017
The Venture Capitalists perspective: the role of Market Place Lending in tomorrow’s credit industry
Les mer
26. april 2017
Colombini Group Partner di Sweetguest
Les mer
20. april 2017
Venture Capital will save us from Anacyclosis
Les mer
29. mars 2017
Nella corsa al green Treedom scatta in avanti
Les mer
20. mars 2017
The perfect investor
Les mer
16. mars 2017
U-Start has a new home in Milan!
Les mer
28. februar 2017
INTERVIEW WITH DANIELE PINI, CFO & COO AT PINKO
Les mer
16. februar 2017
David and Goliath: it is all about the (right) metrics.
Les mer
12. januar 2017
Su chi vale la pena investire
Les mer
22. desember 2016
Merry Christmas and Happy New Year!
Les mer
20. desember 2016
Fishing in the right pond
Les mer
5. desember 2016
Series A for vertical luggage Brand Horizn Studios
Les mer
27. september 2016
U-Start e Be-come partner del progetto Unreasonable Lab Italy
Les mer
22. august 2016
OUTFITTERY closes $22M funding round
Les mer
5. august 2016
AirHelp Raises $12 million in Series A Financing
Les mer
22. juli 2016
Interview with Guillaume Lautour and Thibaud Morin, co- founders of Level-Up
Les mer
23. juni 2016
Canada: economic tailwind boosting the VC ecosystem
Les mer
1. juni 2016
Sharing Economy: disrupting the modes of consumption
Les mer
11. mai 2016
U-Start Club mette a segno tre nuove operazioni di investimento
Les mer
6. april 2016
Kairos and U-Start: Silicon Valley is now closer to italian investor
Les mer
31. mars 2016
TOK.tv secures $5M Series A round
Les mer
22. mars 2016
Travel Tech: Massive Market at a Tipping Point
Les mer
16. februar 2016
Venture Capital: in Italia manca una filiera del capitale strutturata ed efficiente
Les mer
21. januar 2016
Interview with Florian Heinemann, Co-founder and Managing Director at Project A
Les mer
2017 © Opphavsrett - U-Start - info@ustart.biz
P.S. A few readers have asked which equity crowdfunding we actually reach for — it's OurCrowd; if you want the current details.
Join OurCrowd and back vetted startups
Invest alongside a VC firm in vetted Israeli and global startups.