Riskkapital räddar oss från anacyclosis
Venture Capital kommer att rädda oss från Anacyclosis
20 april 2017
Tweet
Av Andrea Colombo, grundande partner på U-Start
Närhelst jag träffar familjekontor eller högkapitaliserade privatpersoner (HNWI) som är intresserade av att gå med i U-Start Club, ställs jag alltid inför en ganska grundläggande, men verkligen genomtänkt fråga: Var ligger värdet i VC-investeringar?
När jag blir konfronterad med denna fråga har mitt svar mer eller mindre alltid detsamma; kärnan ligger i att försätta sig i en icke-professionell investerares situation, samtidigt som man zoomar ut för att se den större bilden. För att inse det sanna värdet av VC-investeringar måste man förstå att, i superängeln Fabrice Grindas ord, givet historiska värderingsrundor och exit-värden, “vi befinner oss inte i en bubbla, utan i en boom för investerande”.
Detta svar följs vanligtvis av ögonöppnande branschdata om handelsmultiplar och prestanda för VC-fonder i toppklassen (IRR över 30 %), för att avslutas med ett illustrativt exempel på hur kontraintuitiv kärnlogiken i VC-verksamhet kan vara.
Related: — Start investing in startups, real estate and crypto from as little as $100..
För mig är det mest illustrativa exemplet på denna fråga berättelsen om hur Mark Zuckerberg övertalades av personer som Andreessen att sälja Facebook till Yahoo till en värdering på en miljard dollar. I motsats till den rådande stämningen vägrade Zuckerberg att sälja, bara för att bygga upp Facebook till den digitala jätte det är idag.
Att betrakta branschen ur detta perspektiv berättar dock bara en del av historien. Svaret på den andra delen av historien finns i att blicka bakåt i tiden. Ibland är det förflutna inte bara en viktig faktor för att förstå framtiden, utan också en av de främsta drivkrafterna för att förutse dess väg. När allt kommer omkring består vårt jobb som rådgivare inom VC-investeringar i att nå dit innan andra ens ser det.
Nyligen fick jag möjlighet att resa tillbaka till mina gymnasieår då jag studerade klassiska språk genom att återigen läsa ‘Historia’ av Polybios, där han introducerar begreppet Anacyclosis. För er som varit lika dåliga elever som jag, eller för er som helt enkelt inte visste något om Polybios, låt mig försöka förklara konceptet: det är idén att ordningen i världen genomgår olika och disruptiva förändringar över tid, och att dessa speglas i olika styrelseformer. Anacyclosis hävdar att de tre grundläggande formerna av “godartat” styre (monarki, aristokrati och demokrati) är så svaga och instabila att de degenererar till de tre formerna av “elakartat” styre (tyranni, oligarki och oklokrati – en sorts pöbelvälde).
Where we would start: — Access top-tier private equity and VC funds from around €50,000..
Nu skulle frågan kunna vara: “Hur i hela friden kopplar du denna Anacyclosis-grej till VC och dess värdeskapande?!”. Tja, jag medger att svaret inte är omedelbart: få politiska analytiker säger att världen nu är på väg in i demokratins ultimata fas, vilken kan kollapsa till oordning och kaos (de senaste demokratiska valen verkar på något sätt stärka denna poäng).
I mer än 50 år har vi levt under stabila och centrala demokratiska makter som garanterat fred och välstånd i stora delar av den utvecklade världen. Om detta system börjar misslyckas, vem kan då ta ledarskapet och vara en positiv faktor för en bättre förändring och därmed undvika degenerationen till oklokrati?
Mitt svar är: Anacyclosis kan endast undvikas om teknikföretag och deras grundare kliver fram på scenen. Dessa företag och deras grundare har ett så starkt politiskt inflytande och en sådan global närvaro att de själva kan driva förändringen och föra världen tillbaka till aristokratiskt styre (vilket är de bästas styre, inte de fås).
Google, Facebook och alla dessa växande startupföretag har en aldrig tidigare skådad inverkan på vårt dagliga liv. De utbildar miljontals människor att kommunicera utan kostnad, de uppfinner flera lösningar för att göra konsumtionen av knappa resurser mer effektiv, de utvecklar innovationer inom livsmedelsförädling som kommer att göra denna värld hållbar, och de presenterar sin framgång och sitt beteende som en positiv referensram för varje människa på denna jord.
Sammanfattningsvis: svaret på “värdefrågan” ligger i att inse visdomen i Peter Thiels okonventionella sanning: “Om du vill skapa och fånga bestående värde, sikta på att bygga ett monopol”. Alla dessa grundare har byggt upp så många stora monopol att, om regeln om Anacyclosis är sann, de sedan kan ersätta den framtida korrupta centralregeringen och leda världen mot en annorlunda och förbättrad framtid. Finns det tillräckligt med värde i detta scenario för att du ska göra din nästa investering?
SENASTE FRÅN BLOGGEN
3 maj 2017
Venture Capitalists perspektiv: marknadsplatsutlåningens roll i morgondagens kreditindustri
Läs mer
26 april 2017
Colombini Group Partner di Sweetguest
Läs mer
20 april 2017
Venture Capital kommer att rädda oss från Anacyclosis
Läs mer
29 mars 2017
Nella corsa al green Treedom scatta in avanti
Läs mer
20 mars 2017
Den perfekta investeraren
Läs mer
16 mars 2017
U-Start har fått ett nytt hem i Milano!
Läs mer
28 februari 2017
INTERVJU MED DANIELE PINI, CFO & COO PÅ PINKO
Läs mer
16 februari 2017
David och Goliat: allt handlar om de (rätta) nyckeltalen.
Läs mer
12 januari 2017
Su chi vale la pena investire
Läs mer
22 december 2016
God Jul och Gott Nytt År!
Läs mer
20 december 2016
Fiske i rätt damm
Läs mer
5 december 2016
Series A för det vertikala bagagemärket Horizn Studios
Läs mer
27 september 2016
U-Start e Be-come partner del progetto Unreasonable Lab Italy
Läs mer
22 augusti 2016
OUTFITTERY avslutar finansieringsrunda på 22 miljoner dollar
Läs mer
5 augusti 2016
AirHelp säkrar 12 miljoner dollar i Series A-finansiering
Läs mer
22 juli 2016
Intervju med Guillaume Lautour och Thibaud Morin, medgrundare av Level-Up
Läs mer
23 juni 2016
Kanada: ekonomisk medvind boostar VC-ekosystemet
Läs mer
1 juni 2016
Delningsekonomi: stör konsumtionsmönstren
Läs mer
11 maj 2016
U-Start Club genomför tre nya investeringstransaktioner
Läs mer
6 april 2016
Kairos och U-Start: Silicon Valley är nu närmare för italienska investerare
Läs mer
31 mars 2016
TOK.tv säkrar en Series A-runda på 5 miljoner dollar
Läs mer
22 mars 2016
Travel Tech: En massiv marknad vid ett avgörande ögonblick
Läs mer
16 februari 2016
Venture Capital: i Italia manca una filiera del capitale strutturata ed efficiente
Läs mer
21 januari 2016
Intervju med Florian Heinemann, medgrundare och verkställande direktör på Project A
Läs mer
2017 © Copyright - U-Start - info@ustart.biz
P.S. A few readers have asked which equity crowdfunding we actually reach for — it's OurCrowd; if you want the current details.
Join OurCrowd and back vetted startups
Invest alongside a VC firm in vetted Israeli and global startups.