Venture Capital redt ons van Anacyclosis

Wanneer deze vraag opduikt, is mijn antwoord telkens min of meer hetzelfde. De kern komt erop neer dat je jezelf in de schoenen moet plaatsen van een niet-professionele belegger, terwijl je tegelijkertijd uitzoomt om het grotere plaatje te zien.

Om de ware waarde van VC-investeringen te begrijpen, moet men zich realiseren dat we, om de woorden van superangel Fabrice Grinda te gebruiken, gezien de historische waarderingsrondes en exit-waarden “niet in een bubbel zitten, maar wel in een investeringsboom”. Op dit antwoord volgden doorgaans oogverblindende sectorgegevens over trading-multiples en de prestaties van toonaangevende VC-fondsen (een intern rendement van meer dan 30%), afgesloten met een illustratief voorbeeld van hoe contra-intuïtief de onderliggende bedrijfslogica van venture capital kan zijn.

Wat mij betreft is het meest verhelderende voorbeeld voor deze vraag het verhaal over Mark Zuckerberg, die door figuren als Andreessen werd overgehaald om Facebook voor één miljard dollar aan Yahoo te verkopen. In tegenstelling tot de heersende sentimenten weigerde Zuckerberg te verkopen, om vervolgens Facebook uit te bouwen tot het digitale krachtpatser dat het vandaag de dag is. Het bekijken van de sector vanuit dit perspectief vertelt echter slechts een deel van het verhaal.

Het antwoord op het andere deel van het verhaal vinden we door terug te kijken in de tijd. Soms is het verleden niet alleen een belangrijk element om de toekomst te begrijpen, maar ook een van de belangrijkste drijfveren om haar koers te voorspellen. Uiteindelijk bestaat onze taak als adviseur voor VC-investeringen erin daar te komen voordat anderen het zelfs maar zien.

Onlangs kreeg ik de kans om terug te reizen naar mijn middelbareschooltijd, toen ik klassieke talen studeerde, door nogmaals ‘De Geschiedenissen’ van Polybios te lezen, waarin hij het concept van Anacyclosis introduceert. Voor diejenigen onder jullie die, net als ik, geen modelleerlingen waren, of simpelweg niets wisten over Polybios, laat me het concept uitleggen: het is het idee dat de orde in de wereld door verschillende en ingrijpende veranderingen heen gaat naarmate de tijd verstrijkt, en dat deze veranderingen zich weerspiegelen in diverse regeringsvormen.

Anacyclosis stelt dat de drie basisvormen van “goedaardig” bestuur (monarchie, aristocratie en democratie) zo zwak en instabiel zijn dat ze ontaarden in de drie vormen van “kwaadaardig” bestuur (tirannie, oligarchie en ochlocratie – een soort heerschappij van de menigte). Nu zou de vraag kunnen zijn: “Hoe in hemelsnaam leg je een link tussen dit Anacyclo-gedoe en venture capital en zijn waardecreatie?!”. Welnu, ik geef toe dat het antwoord niet voor de hand ligt: enkele politieke analisten beweren dat de wereld nu evolueert naar de ultieme fase van democratie, die kan instorten in wanorde en chaos (de recente democratische verkiezingen lijken dit punt op de een of andere manier te versterken).

Related: Republic — Start investing in startups, real estate and crypto from as little as $100..

Ruim 50 jaar lang hebben we geleefd onder solide en centrale democratische machten die vrede en welvaart garandeerden in het grootste deel van de ontwikkelde wereld. Als dit systeem begint te falen, wie kan dan het leiderschap opnemen en een positieve factor worden voor een betere verandering, waardoor de ontaarding in ochlocratie wordt vermeden?

Mijn antwoord is: Anacyclosis kan alleen worden vermeden als technologiebedrijven en hun oprichters het toneel betreden. Deze bedrijven en hun oprichters hebben zo’n sterke politieke invloed en een dergelijke mondiale aanwezigheid dat zij zelf de verandering kunnen sturen en de wereld terug kunnen brengen naar aristocratisch bestuur (wat het bestuur door de besten betekent, niet door de weinigen). Google, Facebook en al die opkomende startups hebben een ongeëvenaarde impact op ons dagelijks leven.

Ze leren miljoenen mensen gratis communiceren, ze vinden meerdere oplossingen uit om de consumptie van schaarse middelen efficiënter te maken, ze ontwikkelen innovaties in voedselverwerking die deze wereld duurzaam zullen maken, en ze stellen hun succes en gedrag voor als een positief ijkpunt voor elke mens op deze planeet. Samenvattend: het antwoord op de “waardevraag” ligt in het onderkennen van de wijsheid achter de onconventionele waarheid van Peter Thiel: “Als je blijvende waarde wilt creëren en vastleggen, richt je dan op het bouwen van een monopolie”.

Where we would start: Moonfare — Access top-tier private equity and VC funds from around €50,000..

Al deze oprichters hebben zoveel geweldige monopolies opgebouwd dat, mocht de regel van Anacyclosis waar zijn, zij het toekomstige gecorrumpeerde centrale bestuur kunnen vervangen en de wereld naar een andere en verbeterde toekomst kunnen leiden. Is er in dit scenario genoeg waarde voor jou om je volgende investering te doen? LAATSTE VAN DE BLOG 3 mei 2017 Het perspectief van venture capitalists: de rol van Market Place Lending in de kredietindustrie van morgen Lees meer 26 april 2017 Colombini Group partner van Sweetguest Lees meer 20 april 2017 Venture Capital redt ons van Anacyclosis Lees meer 29 maart 2017 Nella corsa al green Treedom scatta in avanti Lees meer 20 maart 2017 De perfecte investeerder Lees meer 16 maart 2017 U-Start heeft een nieuw thuis in Milaan!

Lees meer 28 februari 2017 INTERVIEW MET DANIELE PINI, CFO & COO BIJ PINKO Lees meer 16 februari 2017 David en Goliath: het draait allemaal om de (juiste) metrics. Lees meer 12 januari 2017 Su chi vale la pena investire Lees meer 22 december 2016 Vrolijk Kerstfeest en een Gelukkig Nieuwjaar!

Lees meer 20 december 2016 Vissen in de juiste vijver Lees meer 5 december 2016 Series A voor verticaal gericht koffermerk Horizn Studios Lees meer 27 september 2016 U-Start e Be-come partner del progetto Unreasonable Lab Italy Lees meer 22 augustus 2016 OUTFITTERY sluit financieringsronde van $22M af Lees meer 5 augustus 2016 AirHelp haalt $12 miljoen op in Series A-financiering Lees meer 22 juli 2016 Interview met Guillaume Lautour en Thibaud Morin, mede-oprichters van Level-Up Lees meer 23 juni 2016 Canada: economische rugwind versterkt het VC-ecosysteem Lees meer 1 juni 2016 Sharing Economy: het verstoren van consumptiemodellen Lees meer 11 mei 2016 U-Start Club mette a segno tre nuove operazioni di investimento Lees meer 6 april 2016 Kairos and U-Start: Silicon Valley is now closer to italian investor Lees meer 31 maart 2016 TOK.tv secured $5M Series A round Lees meer 22 maart 2016 Travel Tech: Massive Market at a Tipping Point Lees meer 16 februari 2016 Venture Capital: in Italia manca una filiera del capitale strutturata ed efficiente Lees meer 21 januari 2016 Interview with Florian Heinemann, Co-founder and Managing Director at Project A Lees meer 2017 © Copyright - U-Start - info@ustart.biz

P.S. A few readers have asked which equity crowdfunding we actually reach for — it's OurCrowd; take a look here if you want the current details.