Pääomasijoitus pelastaa meidät anakykloosilta
U-Start | Pääomasijoitukset pelastavat meidät anakyklosikselta
Pääomasijoitukset pelastavat meidät anakykloksesta 20. huhtikuuta 2017 Tweet Kirjoittaja: Andrea Colombo, U-Startin perustava osakas
Aina kun tapaan family office -sijoittajia tai suurvarakkaita yksityishenkilöitä (HNWI), jotka ovat kiinnostuneita liittymään U-Start Clubiin, minulle esitetään lähes poikkeuksetta yksi yksinkertainen mutta syvällinen kysymys: Missä pääomasijoitusten arvo oikeastaan piilee?
Kun tähän kysymykseen törmää, vastaukseni on ollut enemmän tai vähemmän sama. Sen ydin on siinä, että asettaa itsensä ei-ammattimaisen sijoittajan asemaan ja samalla zoomaa ulos nähdäkseen kokonaiskuvan. Jotta pääomasijoitusten todellinen arvo hahmottuisi, on ymmärrettävä superenkelisijoittaja Fabrice Grindan sanoin, että historialliset kierrosarviot ja exit-arvot huomioon ottaen “emme ole kuplassa, vaan olemme investointibuumissa”.
Tämän jälkeen seuraavat yleensä silmiinpistävät toimialatiedot kaupankäyntikertoimista ja luokan ykkösen pääomasijoitusrahastojen suorituskyvystä (sisäinen korkokanta yli 30 %). Lopuksi esitän havainnollistavan esimerkin siitä, kuinka vastakohtaista pääomasijoitustoiminnan ydinlogiikka voi olla.
Mielestäni paras esimerkki tähän kysymykseen on tarina Mark Zuckerbergista, jota muun muassa Andreessen yritti taivutella myymään Facebookin Yahoolle miljardin dollarin arvostuksella. Toisin kuin vallitseva mieliala antoi ymmärtää, Zuckerberg kieltäytyi myymästä, ja rakensi Facebookista sen digitaalisen jättimäisen voimatekijän, joka se on tänä päivänä.
Teollisuuden tarkasteleminen tästä näkökulmasta kertoo kuitenkin vain osan tarinaa. Vastaus toiseen puoliskoon löytyy menneisyyteen katsomisesta. Joskus menneisyys ei ole ainoastaan tärkeä tekijä tulevaisuuden ymmärtämisessä, vaan se on myös yksi keskeisistä voimista, jotka auttavat ennakoimaan sen kulkua. Loppujen lopuksi tehtävämme pääomasijoitusneuvojina on ehtiä perille ennen kuin muut edes huomaavat sen.
Related: — Start investing in startups, real estate and crypto from as little as $100..
Minulla oli äskettäin tilaisuus matkata ajassa taaksepäin lukioaikoihini, jolloin opiskelin klassikoita, lukemalla uudelleen Polybioksen teoksen ‘Historiat’. Siinä hän esittelee anakyklosiksen käsitteen. Niille, jotka olivat yhtä huonoja oppilaita kuin minä, tai niille, jotka eivät yksinkertaisesti tienneet Polybioksesta mitään, selitän käsitteen: kyseessä on ajatus, jonka mukaan maailman järjestys käy läpi erilaisia ja mullistavia muutoksia ajan myötä, ja nämä muutokset heijastuvat hallintomuotojen vaihteluna.
Anakyklosis väittää, että kolme perustavaa “hyvänlaatuista” hallintomuotoa (monarkia, aristokratia ja demokratia) ovat niin heikkoja ja epävakaita, että ne rappeutuvat kolmeksi “pahanlaatuiseksi” hallintomuodoksi (tyrannia, oligarkia ja oklokratia – eräänlainen laumavalta).
Nyt kysymys kuuluu: “Miten helvetissä voit yhdistää tämän anakyklosis-jutun pääomasijoituksiin ja niiden arvonluontiin?!”.
Where we would start: — Access top-tier private equity and VC funds from around €50,000..
Myönnän, ettei vastaus ole välitön: harvat poliittiset analyytikot sanovat maailman olevan nyt matkalla kohti demokratian viimeistä vaihetta, joka saattaa romahtaa epäjärjestykseksi ja kaaokseksi (tuoreimmat demokraattiset vaalit näyttävät jollakin tavalla vahvistavan tätä näkemystä). Olemme olleet yli 50 vuotta vankkojen ja keskitettyjen demokraattisten valtarakenteiden alaisuudessa, jotka ovat turvanneet rauhan ja vaurauden suurimmassa osassa kehittyneitä maita. Jos tämä järjestelmä alkaa pettää, kuka voi ottaa johdon ja toimia positiivisena voimana paremman muutoksen puolesta, välttäen siten rappeutumisen oklokratiaksi?
Vastaukseni on: Anakyklosis voidaan välttää vain, jos teknologiayritykset ja niiden perustajat astuvat näyttämölle. Näillä yrityksillä ja niiden perustajilla on niin vahva poliittinen vaikutusvalta ja globaali läsnäolo, että he voivat itse ajaa muutosta ja palauttaa maailman takaisin aristokraattiseen hallintoon (mikä tarkoittaa parhaiden hallintoa, ei harvojen).
Google, Facebook ja kaikki nousevat startup-yritykset vaikuttavat ennennäkemättömällä tavalla jokapäiväiseen elämäämme. Ne opettavat miljoonia ihmisiä kommunikoimaan ilman kustannuksia, ne keksivät useita ratkaisuja niukkojen resurssien kulutuksen tehostamiseksi, ne kehittävät elintarvikkeiden jalostusinnovaatioita, jotka tekevät tästä maailmasta kestävän, ja ne asettavat menestyksensä ja toimintatapansa positiiviseksi vertailukohdaksi kaikille maailman ihmisille.
Yhteenvetona: vastaus “arvokysymykseen” löytyy Peter Thielin epäkonventionaalisen totuuden viisauden oivaltamisesta: “Jos haluat luoda ja lunastaa kestävää arvoa, pyri rakentamaan monopoli”.
Kaikki nämä perustajat ovat rakentaneet niin monta suurta monopolia, että jos anakyklosiksen laki pitää paikkansa, he voivat korvata tulevan korruptoituneen keskushallinnon ja luotsata maailmaa kohti erilaista ja parantunutta tulevaisuutta.
Onko tässä skenaariossa tarpeeksi arvoa, jotta tekisit seuraavan sijoituksesi?
VIIMEISIMMÄT BLOGISTA
-
toukokuuta 2017 Pääomasijoittajan näkökulma: markkinapaikkalainauksen rooli huomisen luottoalalla [Lue lisää]
-
huhtikuuta 2017 Colombini Groupista Sweetguestin kumppani [Lue lisää]
-
huhtikuuta 2017 Pääomasijoitukset pelastavat meidät anakyklosikselta [Lue lisää]
-
maaliskuuta 2017 Kilpajuoksussa vihreyteen: Treedom loikkaa eteenpäin [Lue lisää]
-
maaliskuuta 2017 Täydellinen sijoittaja [Lue lisää]
-
maaliskuuta 2017 U-Startilla on uusi koti Milanossa! [Lue lisää]
-
helmikuuta 2017 HAASTATTELU: DANIELE PINI, PINKON TALOUSJOHTAJA JA TOIMITUSJOHTAJA [Lue lisää]
-
helmikuuta 2017 Daavid ja Goljat: kaikki riippuu (oikeista) mittareista. [Lue lisää]
-
tammikuuta 2017 Keihin kannattaa sijoittaa [Lue lisää]
-
joulukuuta 2016 Hyvää joulua ja onnellista uutta vuotta! [Lue lisää]
-
joulukuuta 2016 Kalastus oikeassa lammessa [Lue lisää]
-
joulukuuta 2016 Sarjan A rahoitus pystysuuntaiselle matkalaukkubrändille Horizn Studios [Lue lisää]
-
syyskuuta 2016 U-Start ja Be-come Unreasonable Lab Italy -hankkeen kumppaneiksi [Lue lisää]
-
elokuuta 2016 OUTFITTERY sulkee 22 miljoonan dollarin rahoituskierroksen [Lue lisää]
-
elokuuta 2016 AirHelp kerää 12 miljoonaa dollaria sarjan A rahoituksessa [Lue lisää]
-
heinäkuuta 2016 Haastattelussa Guillaume Lautour ja Thibaud Morin, Level-Upin perustajat [Lue lisää]
-
kesäkuuta 2016 Kanada: talouden myötätuuli vauhdittaa pääomasijoitusekosysteemiä [Lue lisää]
-
kesäkuuta 2016 Jakamistalous: kulutustapojen murros [Lue lisää]
-
toukokuuta 2016 U-Start Club toteutti kolme uutta sijoitusta [Lue lisää]
-
huhtikuuta 2016 Kairos ja U-Start: Piilaakso on nyt lähempänä italialaisia sijoittajia [Lue lisää]
-
maaliskuuta 2016 TOK.tv varmistaa 5 miljoonan dollarin sarjan A -kierroksen [Lue lisää]
-
maaliskuuta 2016 Matkustusteknologia: Valtava markkina käännekohdassa [Lue lisää]
-
helmikuuta 2016 Pääomasijoitukset: Italiasta puuttuu rakenteellinen ja tehokas pääoman arvoketju [Lue lisää]
-
tammikuuta 2016 Haastattelussa Florian Heinemann, Project A:n perustaja ja toimitusjohtaja [Lue lisää]
2017 © Tekijänoikeus - U-Start - info@ustart.biz
P.S. A few readers have asked which equity crowdfunding we actually reach for — it's OurCrowd; if you want the current details.
Join OurCrowd and back vetted startups
Invest alongside a VC firm in vetted Israeli and global startups.